我國首個保單質(zhì)押貸款A(yù)BS（資產(chǎn)證券化）項目日前花落太平人壽。3月28日，太平人壽與華泰證券（上海）資產(chǎn)管理有限公司合作發(fā)行的“太平人壽保單質(zhì)押貸款債權(quán)支持1號專項計劃”，拿到了上海證券交易所無異議函復(fù)，產(chǎn)品于31日正式成立。該項目發(fā)行規(guī)模5億元，發(fā)行期限6個月，優(yōu)先級預(yù)期收益3.8%，評級為AAA級。
帶有儲蓄性質(zhì)的人身保險單是投保人的一筆資產(chǎn)，具有現(xiàn)金價值，必要的時候，投保人可以以所持有保單現(xiàn)金價值作為擔(dān)保，從保險公司獲得貸款。這就是所謂的“保單質(zhì)押貸款”。截至2015年底，壽險全行業(yè)保單質(zhì)押貸款的規(guī)模已經(jīng)達(dá)到2298.6億元，相比年初增長了27.6%。據(jù)了解，對于這樣一筆規(guī)模龐大且持續(xù)增長的存量資產(chǎn)，此前還沒有一家公司對其進(jìn)行過主動管理，太平人壽則是第一家將“被動”的保單質(zhì)押貸款資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為“主動”投資資產(chǎn)的企業(yè)。可以說，該項目無論對證券業(yè)還是保險業(yè)，都是一次全新的嘗試。
太平人壽此舉，為保險業(yè)參與資產(chǎn)證券化項目，提供了全新的思路和方法。通過該項目運(yùn)作，太平人壽自身得以實(shí)現(xiàn)存量資產(chǎn)盤活，為公司優(yōu)化投資收益提供更多的機(jī)會和渠道，有利于資產(chǎn)負(fù)債匹配。而保單質(zhì)押貸款作為一類全新的、安全性非常高的基礎(chǔ)資產(chǎn)，也給資本市場帶來了更多的優(yōu)質(zhì)選擇，擴(kuò)大了市場直接融資范圍和規(guī)模，進(jìn)一步降低社會融資成本，優(yōu)化社會資源配置。
太平人壽特別強(qiáng)調(diào)，對于辦理了保單質(zhì)押貸款的客戶而言，將保單質(zhì)押貸款證券化的做法，并不會對客戶的權(quán)益和體驗產(chǎn)生任何影響。保單質(zhì)押貸款A(yù)BS項目的誕生，是太平人壽經(jīng)過大量的法律研究、市場調(diào)研和可行性分析的結(jié)果，它在充分尊重貸款人意愿的同時，保證了項目在具體操作過程中各個環(huán)節(jié)的合法合規(guī)。每一筆保單質(zhì)押貸款，太平人壽都將征得貸款人對“公司轉(zhuǎn)讓合同項下債權(quán)”的書面同意后，方進(jìn)行后續(xù)處理，且全過程中客戶無需與任何第三方發(fā)生直接接觸，客戶的貸款、還款行為與以往沒有任何變化，沒有繁瑣的手續(xù)。
在確保“合法合規(guī)運(yùn)作”和“客戶體驗不變”的基礎(chǔ)上，太平人壽通過運(yùn)作保單質(zhì)押貸款A(yù)BS項目，可以優(yōu)化投資收益，為公司保單質(zhì)押貸款利率保持在低位、甚至進(jìn)一步降低，創(chuàng)造了可能，這將為客戶帶來實(shí)實(shí)在在的“獲益”。
太平人壽此項目在設(shè)計和報批過程中，也受到了監(jiān)管部門的高度關(guān)注和大力支持。上海保監(jiān)局有關(guān)部門指出，該項目的推出是"金改40條"發(fā)布以來，保險機(jī)構(gòu)在自貿(mào)區(qū)內(nèi)探索金融創(chuàng)新的有效嘗試，進(jìn)一步促進(jìn)了保險業(yè)與資本市場的雙向融合。
此次的ABS項目，不僅是全國首單，更是全球首個保單貸款A(yù)BS項目，充分體現(xiàn)了太平的創(chuàng)新能力和投資實(shí)力。在此之前，太平陸續(xù)投資了南水北調(diào)債權(quán)計劃、紐約曼哈頓101Tribeca股權(quán)投資項目、首個飛機(jī)租賃項目太平-楓丹DVB航空資產(chǎn)股權(quán)投資基金項目等多個行業(yè)標(biāo)桿項目。據(jù)太平人壽所屬集團(tuán)公司中國太平發(fā)布的最新年報顯示，中國太平2015年賬面總投資收益率達(dá)到7.97%，創(chuàng)近八年新高，高于全行業(yè)平均水平。保單質(zhì)押貸款這筆存量資產(chǎn)的盤活，將有助于太平獲得更多的活動資金，為客戶和公司創(chuàng)造最大的收益。